不过，58.5%只是全国拉平的数字，在广州等收入水平高的城市，实际替代率只有40%.退休金不到工作时的一半，将使退休职工生活质量大打折扣，一些效益好的企业为职工设立的企业年金计划，理想中的替代率将在30%左右。这样一来，社会保险和企业年金加起来的替代率能达到70%-80%.

　　除了替代率压力外，刺激企业制订企业年金计划的动因还有投资回报率的要求。

　　为了解决企业职工养老问题，企业拿出真金白银当然希望这笔钱尽量保值增值。太平人寿广东分公司企业年金部王传乾称，如果这笔养老资金进入社保基金账户，投资回报率是固定的，即是同期一年期定存利率，而设立企业年金账户让专业金融机构运作，则极有可能得到更高的投资回报率。国家规范企业年金市场后，企业年金统一以信托形式运作，如果企业对受托人的理财业绩不满意，有权力更换受托人。

　　正是因为企业年金计划可以让企业对职工福利作更为有效率的安排，早在去年国家规范企业年金市场之前，部分国有企业和地方社保机构已经在进行企业年金运作。

　　根据劳动保障部的统计，截至、2004年底，行业企业年金的存量为346亿元，地方社保机构的存量147亿元，以年金名义销售的保险产品共计600亿元，统共加起来，我国企业年金市场存量约1100亿元。

　　房产投资可稳定收入来源

　　城市人口越来越多，土地资源越来越稀缺。房产价格虽然有涨又跌，但长期看，还是会逐步升值。买房出租保证稳定收入来源，是养老投资的主要模式。

　　记者的一位朋友陈先生就是靠投资房产发家致富的，他给记者举了个例子，他曾经在广州某地投资了一套已经使用10年的80平方米两居室二手房，价格大约在35万元左右，简单装修和配备生活用具的支出大约为5万元。总投资40万元。用于出租后租金收入约为每月两千元。按房龄70年计算，

　　用于出租的收益：

　　2000元×12×（70-15）=132万元132万元-40万元=92万元

　　计算结果没有考虑租金的涨跌、房屋空置以及通货膨胀的因素。但房产的保值功能从以上的计算中可略见一斑。

　　陈先生认为，只要没有意外情况，房产投资年平均回报率8%到10%是可以保证的，而且房价和租金会随着通货膨胀水涨船高。不过，房产投资的最大问题是占用资金大、变现能力差。在晚年生活发生意外，需要大量现金的时候，或者给现金周转带来麻烦，或者低价出售会带来经济上的损失。所以，投资房产的比例在养老资金的计划中应当保持在合理的范围之内，最好不要超过50%.

　　陈先生根据多年来的房产投资经验，建议进行房产投资时应该选择总价较低的小户型。“小户型作为一种住宅产品，其本质是易居易租。所以40平方米到80平方米的房子最适宜投资。从出租实践来讲，二手小户型的出租市场仍然是供不应求，增长速度不减。”当然，投资小户型房产也要认清区域，靠近大学学府、商务办公楼附近的小户型升值潜力较大，租金收益也相对较高。

　　投资商铺的回报率更高。天河区某个商圈，一楼店铺每平方米售价2万元，月出租收入300元，年回报率可以达到18%.但商铺投资风险也很大，如果所在地商业气氛不旺，租不出去，就血本无归了，投资商铺要慎重。（贾肖明）

　　投资移民只为安享晚年

　　现代中国人确实越来越没有安全感，早早地就想到了养老。记者周围不少朋友为了老时活得有尊严，甚至想出了不少挺有意思，且颇实用的养老办法，其中移民养老值得借鉴。

　　故事之一：好友张女士所在的报社目前效益还不错，但刚到四十的她就决定“撤”——去年年初她花了三万元办了技术移民全家到了加拿大。她说，她就是为了将来的养老。

　　她认为现在报业市场竞争激烈，不知道哪