专家建议一：资产配置分析和投资建议

　　王先生家庭属于比较典型的城市小家庭形式，收入稳定，夫妻两人均有一定的投资理念,并采取了相应的投资策略。但由于家庭形式的改变，从两人世界转变成三口之家，收入支出结构的变化，以及短中期目标的出现，使得王先生有必要结合自身的目标和现阶段的财务能力，进行合理的资产配置。

　　1． 适当调整家庭大类资产的投入比例，合理控制对投资性房产的投资。

　　王先生家目前主要持有房产和金融类资产。其中房产部分共有价值约160万元的资产，占家庭总资产201万元的80%左右，而其余部分则主要以股票、基金等证券类金融资产为主，它们占了王先生家庭总资产的20％左右。

　　因而，总体上看，王先生家庭在大类资产的投入比例上仍有调整的必要。其中，房产部分应逐步控制其占有比例，即未来随着家庭资产的增加，其占有比例应逐步下降，按照王先生的情况，一般应控制在家庭总资产的60%~65％左右为宜。而与此同时，可适当调升和增加其它类型资产的持有比例，如金融资产、黄金等实物类资产等。

　　2． 关注中短期投资资产的配置，实现置业换车目标

　　考虑到王先生准备一年后换车、三年内置业的目标，应当关注现金流问题。目前，家庭可变现资产为36万元，假设三年内金融资产投资收益率10～12％，这部分资产在扣除2008年20万元的购车支出后，三年后为25万元左右。此外，每月、每年的结余建议放入金融资产定期定额投资，在确保流动性的同时，增加收益，这里假设结余中每月有3000元、每年有50000元纳入定投计划，那么三年后这部分资产将达到38万元左右，与第一部分25万元相加，可达63万元。在此，建议王先生3年后的置业计划以换房为主，可以考虑卖出100万元的自住房或60万元的两套投资用房，来平衡投资房产在家庭资产配置中的比例。对于公积金留存问题，建议王先生可向贷款银行申请公积金冲还贷，一方面盘活了资金，一方面减轻了近阶段还款压力，此外，对于三年后购房申请公积金组合贷款也无妨碍。

　　3．拓宽家庭理财渠道，逐步增加对保值型产品的投资。

　　2007年以来国内逐步进入了通胀周期，在通胀背景下，实物投资显示出其较强的抗贬值能力和升值潜力，如黄金投资、艺术收藏品投资等，均具有一定的抗贬值功能。王先生可适度关注此类资产的市场表现，并可适度参与，增加一些这类资产的投资。考虑到王先生目前没有该类资产的投资，建议前期投资比例控制在占家庭总资产的5%~10％左右较为适宜。

　　4．丰富家庭资产的持有形式，避免家庭资产过于简单。

　　丰富家庭资产的持有形式，有利于家庭总资产增长的稳健性，提高家庭资产的抗风险能力。比如，王先生家庭主要集中于地产投资，就要考虑所面临的政策调控引起的市场风险，及其对家庭资产的流动性和收益性的相应影响。所以，从稳健性和收益性角度看，王先生未来几年在房产、金融资产、实物资产等几项大类资产的配置，可按65％、30％、5％的比例进行配置，随着收入能力的提高，可逐步增加实物投资比例。

　　 具体金融资产投资建议：

　　1．提高金融资产配置比例，适当增加相关投资品种。

　　近两年来，我国证券市场的发展比较快，市场进入了持续牛市阶段，应该说市场未来仍面临着较好的发展机遇和投资机会。在这样的背景下，王先生似乎仍有追加部分投资的必要。目前占家庭总资产20％左右的投资仍可做出一定的提升，建议增加到25－30％左右。

　　在具体的证券投资方面，一方面，王先生仍应坚持基金投资为主的投资策略；另一方面，可重点关注部分蓝筹品种并以价值投资的思路坚持长期投资。而在基金投资方面，王先生可根据个人的分析判断，选取符合自己投资偏好的相关基金，参考相关基金的